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非洲对美元说“不”

时间:2012-08-22 15:22:12   作者:   来源:转载

    为扶持本国货币,非洲已经开始对以美元为主的外币说“不”。

自明年起,安哥拉将要求石油和天然气公司使用其本币宽扎(kwanza)来支付税款和国内合同,不许使用美元。此前,加纳、莫桑比克、赞比亚等非洲国家也纷纷出台法规,要求以本币取代美元进行部分企业和贸易结算。

事实上,对于这些经济落后的初级商品出口国而言,说“不”也是需要勇气的。

为什么要“驱逐”美元?这些国家无不例外地存在过度“美元化”的问题。面对一再贬值的本币,他们不得不通过此类法令加强本币的使用,强化本币信用,否则,这些国家的产业和央行货币政策效力都将承受一系列恶果。

目前在莫桑比克和赞比亚,法令已初步见效。但由于市场依赖美元的惯性,货币管理依然存在困难,加之这些国家本币的波动性,如果政府没有足够的控制力,市场对本币的信心很难恢复。分析人士预计此类政策的有效性和可持续性目前还存在不确定性。

莫桑比克:最早出手的铁腕

安哥拉在于明年生效的法令中要求,石油和天然气公司在国内交易和交税时,必须使用本国货币宽扎,而非美元。

驱逐美元,安哥拉并不是“一个人在战斗”。

在加纳,自今年5月起,商业银行在央行的所有存款都必须是本币塞地(cedi),一改从前塞地和美元存款混合的局面。由此鼓励银行吸收本币存款,从而促进以本币计价的交易和生产。

而赞比亚央行更是采取了最严厉的“驱逐”措施:“以美元报价、付款,要求用美元支付,或是接受别国货币”的违令者,将可能面临最高10年的监禁。

而最早开始对美元下“逐客令”的非洲国家为莫桑比克。该国在2011年7月颁布新外汇法,规定出口商所得外币货款的一半要转换成梅蒂卡尔(meticais),出口商开立的外币银行账户须经央行批准。

值得一提的是,莫桑比克早在金融危机初期,就对美元流通开始实行管制,且颇有成效。

2008年金融危机初期,莫桑比克出口、外汇储备等受到世界经济波动的影响,本币对美元的汇率跌到了1∶44。央行开始实施铁腕政策限制美元流通,汇率逐渐稳定,去年到了1∶33,现在基本稳定在1∶29。今天,如果你到安哥拉、南非、津巴布韦等国,都可直接花美元,无须兑换当地货币。但你在莫桑比克就会遇到点小麻烦:在这里,美元并不那么随处可见。

高通胀与低币值之忧

这些非洲国家驱逐美元举措的初衷并不难理解:这些通胀严重、货币贬值的国家需要强化本国货币的信用,以加强本币主导地位,从而便于他们充分运用货币杠杆调节本国经济,提高货币政策的影响力与效力。

通货膨胀是这些国家普遍面临的难题。比如在安哥拉,最近高达13.5%的通胀率已引发了当地人抗议。在加纳,今年上半年塞地对美元贬值超过了17%,目前的通货膨胀率已经接近两位数。另外,加强本币使用对这些国家封闭的金融市场也是个好消息,因为这能引导更多外资进入。

这些非洲国家存在的货币贬值现象将对出口产生负效应。非洲大部分国家是矿物原料等初级商品出口国,货币贬值在出口竞争中增加的优势,将会被贬值造成的贸易条件的恶化等因素抵消。最终出口总收入并未增加,甚至可能下降。因此政府需要着手改善本币贬值现状,把美元“赶出去”。

比如莫桑比克,选择企业用本币支付一半的出口的方式去美元化,就和它的出口产业有密切关系。莫拥有丰富的煤和天然气储备资源,政府希望能把这部分出口所得投入到本国的实体经济中。

而安哥拉矿产资源先天的优势更是令无数国家羡慕不已:该国的石油储量高居非洲第一。安哥拉针对石油和天然气公司的国内交易作出规定的“用心良苦”也与莫桑比克异曲同工。

暂难消除的“美元依赖症”

驱逐美元让习惯用美元交易的当地和外国企业陷入了尴尬境地:一边是央行对银行柜台美元交易的限制,另一边,市场尤其是国际贸易行业对美元的依赖已成惯性,短期还难以消除。“确实会有一段调整期。”巴克莱南非分公司分析师 Mike Keenan说道。

在加纳首都阿克拉市中心街道上的外汇兑换所就可以看到这样的惯性:由于从事中国-加纳贸易的加纳贸易商们在银行兑不到足够的美元,不得不到大街上寻找外汇兑换所。对于习惯了为挎着腰包的游客们服务的货币兑换商们来说,这是一个福音。中国的进口商往往是在回中国的航班快要起飞前突然出现,疯狂买进十万美元。

Penta外汇管理局的出纳Kwaku Addo对加纳政府能否完成调控汇价的任务表示怀疑:“他们做不到的,他们只是在唬人。”

政府的铁腕只是“纸老虎”?目前的去美元化措施的确存在争论。

有专家认为,莫桑比克的新外汇法严格控制外币会加大官方与黑市汇率的差距,从而可能造成与决策层初衷恰恰相反的结果——进一步降低人们对本国货币的信心。

而在赞比亚,反对的声音部分来自国外制造业公司和矿业企业。他们既抱怨使用本国货币克瓦查(kwacha)令公司运营变得更为昂贵繁琐,又担心无法对冲克瓦查币值波动的潜在风险。他们呼吁政府限制需使用克瓦查的业务种类,以减少该货币波动所致的风险。另外,禁止美元交易可能会让赞比亚的经济受损,导致旅游业和采矿业遭到打击。

面对争议,国际货币基金组织(IMF)的赞比亚事务主管John K. Wakeman-Linn则给出了较为中立的意见:“这项法令不见得一定是不利的,但同时我也认为,它不见得能给克瓦查提供特别大的长期信心。”

虽然存在怀疑与争论,但不可否认的是在赞比亚,目前的政策已取得了效果。国外制造业和矿业企业虽然满腹牢骚,但还是不得不在市场上获取克瓦查。对克瓦查的需求正在不断上升,货币出现了较大幅度的升值,7月份达到今年以来的最高点:1美元兑换4640克瓦查,之后有小幅下降。

对于限制美元流通政策所起到的效果,莫桑比克或许更有发言权。提到外汇管制政策,莫桑比克总统格布扎如是说:“央行的干预保障银行系统稳定,同时外国投资人的利益也得到较好保护。目前央行对于美元的控制没有放松,而且可能会持续较长时间。”他也强调,近几年政府在积极吸引外资,现在莫国矿产业就有很多外国公司。
 

 

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